De meeste beleggers focussen op aandelen en ETF’s. Logisch, want daar hoor je het meest over. Toch is er nog een categorie die vaak onder de radar blijft, terwijl die juist interessant kan zijn voor wie inkomen wil opbouwen: preferred stocks.
Ze krijgen weinig aandacht, zijn iets minder “sexy” dan groeiaandelen, maar kunnen wel een waardevolle rol spelen in een portefeuille die gericht is op stabiele inkomsten. In dit artikel leg ik uit wat preferred stocks zijn, hoe ze verschillen van gewone aandelen en waar je op moet letten als je erin wilt beleggen.
Wat zijn preferred stocks?
Preferred stocks, ook wel preferente aandelen genoemd, zijn een speciale vorm van aandelen. Je wordt dus nog steeds mede-eigenaar van een bedrijf, maar met andere rechten dan bij gewone aandelen.
Het belangrijkste kenmerk is dat preferred stocks meestal een vast of voorspelbaar dividend uitkeren. Daarnaast hebben houders van preferred stocks vaak voorrang op gewone aandeelhouders bij dividenduitkeringen. Dat betekent dat eerst het dividend van preferreds wordt betaald, en pas daarna dat van gewone aandelen.
Je kunt ze daarom zien als een tussenvorm. Ze combineren eigenschappen van aandelen met kenmerken die je normaal eerder bij obligaties ziet. Dit maakt ze interessant voor beleggers die verder kijken dan alleen ETF’s, zoals ik ook beschrijf in Beleggen in Reits en mReits.
Wat is het verschil met gewone aandelen?
Hoewel preferred stocks technisch gezien aandelen zijn, gedragen ze zich in de praktijk anders.
Bij gewone aandelen is het dividend variabel en afhankelijk van de winst van het bedrijf. Bij preferred stocks ligt het dividend meestal vast. Dat maakt de inkomsten voorspelbaarder, maar beperkt ook de kans op groei.
Daarnaast hebben houders van gewone aandelen vaak stemrecht, terwijl dat bij preferred stocks meestal ontbreekt. Je hebt dus minder invloed op het beleid van het bedrijf.
Ook qua koersgedrag is er een verschil. Gewone aandelen kunnen flink stijgen als een bedrijf goed presteert. Preferred stocks bewegen doorgaans minder, omdat ze vooral worden gewaardeerd op hun dividend. Dat zie je ook terug bij andere income-investments. In mijn blog Hoe werkt dividend bij ETF’s, leg ik je de werking van dividend bij ETF’s uit.
Waarom beleggen in preferred stocks?
Preferred stocks zijn vooral interessant voor beleggers die gericht zijn op inkomen.
Doordat het dividend vaak vast ligt, weet je beter waar je aan toe bent. In veel gevallen ligt het rendement ook hoger dan bij obligaties, terwijl de volatiliteit doorgaans lager is dan bij gewone aandelen.
Voor wie bezig is met een dividendstrategie of het opbouwen van een passieve inkomstenstroom, kunnen preferred stocks daarom een mooie aanvulling zijn. Ze brengen rust in een portefeuille die anders volledig afhankelijk is van koersschommelingen. Wil je op regelmatige basis dividend ontvangen, dan raad ik je ook aan om te kijken naar Elke maand dividend met deze ETF’s of elke week dividend met deze ETF’s.
Waar moet je op letten bij aankoop?
Hoewel preferred stocks relatief simpel lijken, zijn er een aantal punten waar je goed op moet letten.
De eerste en belangrijkste is de kwaliteit van het bedrijf. Het dividend kan nog zo aantrekkelijk zijn, maar als het bedrijf financieel zwak is, komt dat dividend onder druk te staan. Kijk daarom altijd naar de balans, winstgevendheid en schuldenpositie.
Daarnaast is het belangrijk om te weten of het dividend cumulatief is. Bij cumulatieve preferred stocks moet gemist dividend later alsnog worden uitbetaald. Dat geeft extra zekerheid.
Ook speelt het zogeheten call risk een rol. Veel preferred stocks kunnen door het bedrijf worden teruggekocht tegen een vaste prijs. Als dat gebeurt terwijl jij een hogere prijs hebt betaald, kan dat je rendement drukken.
Tot slot zijn preferred stocks gevoelig voor renteontwikkelingen. Stijgt de rente, dan worden bestaande preferreds met een lager dividend minder aantrekkelijk, wat invloed kan hebben op de koers. Dit soort beleggingen kun je eenvoudig aankopen via IBKR of EasyBroker.
De nadelen en risico’s
Preferred stocks zijn geen perfecte belegging. Het grootste nadeel is dat de koerspotentie beperkt is. Je zult hier niet snel grote winsten mee maken zoals bij groeiaandelen.
Daarnaast blijft er risico. Bedrijven kunnen het dividend verlagen of tijdelijk stopzetten, zeker in economisch slechtere tijden. Ook zijn preferred stocks vaak minder verhandelbaar dan grote aandelen, wat invloed kan hebben op de prijs.
Het is dus geen vervanger van aandelen, maar eerder een aanvulling binnen een bredere strategie.
Conclusie
Preferred stocks zijn misschien minder bekend, maar kunnen zeker interessant zijn voor beleggers die focussen op inkomen. Ze bieden vaak een stabiel dividend en minder volatiliteit dan gewone aandelen, maar daar staat tegenover dat de groeimogelijkheden beperkt zijn.
Voor wie een portefeuille wil opbouwen met een sterke focus op cashflow, kunnen preferred stocks een waardevolle rol spelen. Het is geen spectaculaire belegging, maar juist die voorspelbaarheid maakt ze voor veel beleggers interessant.
- Disclaimer: Dit artikel bevat affiliate links. Als je via deze links een product of dienst afneemt, ontvang ik mogelijk een kleine vergoeding. Dit kost jou niets extra. Daarnaast is dit artikel geen financieel advies. Doe altijd je eigen onderzoek voordat je beleggingsbeslissingen neemt.
