Als je begint met beleggen in ETF’s, krijg je vaak het advies: kies voor een wereldwijde ETF. Logisch, want je wilt spreiding. Geen gok op één bedrijf of sector, maar een mooie mix van bedrijven verspreid over de hele wereld. Toch beleg ik – bewust – niet (alleen) in wereldwijde ETF’s. Waarom? Omdat die wereldwijde spreiding vaak een stuk minder ‘wereldwijd’ is dan je denkt.
In dit artikel leg ik je uit wat geografische spreiding is, waarom het belangrijk is voor jouw portefeuille, en waar je op moet letten als je denkt dat je al goed gespreid belegt.
Wat is geografische spreiding?
Geografische spreiding betekent simpel gezegd dat je je beleggingen verdeelt over meerdere landen of regio’s. In plaats van alles te beleggen in bijvoorbeeld Nederlandse of Europese bedrijven, koop je ook bedrijven uit de VS, Azië, Zuid-Amerika of opkomende markten.
Het doel? Risico beperken. Want als één regio slecht presteert, kan een andere regio dat compenseren. Door geografisch te spreiden, maak je je portefeuille minder kwetsbaar voor lokale economische problemen, politieke instabiliteit of sectorgebonden schokken.
Het probleem met veel ‘wereldwijde’ ETF’s
Veel beleggers kiezen voor één brede ETF, zoals VWRL of VWCE, en denken dan klaar te zijn. En eerlijk is eerlijk: dat is een uitstekende basis. Maar… kijk je in de factsheet, dan zie je vaak iets opvallends.
Zogenaamde wereldwijde ETF’s bestaan meestal voor 60% tot 70% uit Amerikaanse bedrijven. Bedrijven als Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Tesla… Ze domineren niet alleen de wereldwijde aandelenmarkten, maar dus ook jouw ETF.
En dat is begrijpelijk – want deze bedrijven hebben een groot gewicht in de index. Maar het betekent óók dat je portefeuille stiekem heel sterk leunt op de Amerikaanse economie, de dollar en de Amerikaanse beurs.
Dus nee, ik beleg niet blind in een wereldwijde ETF. Want dat is vaak een Amerika ETF met een sausje van Europa en een snufje Azië.
Wat zijn de risico’s van te veel focus op één regio?
Wanneer je portefeuille sterk leunt op één land of regio – zoals vaak het geval is bij wereldwijde ETF’s die grotendeels uit Amerikaanse bedrijven bestaan – loop je een aantal specifieke risico’s. Je bent bijvoorbeeld extra kwetsbaar voor economische tegenslagen in dat land. Als de Amerikaanse economie vertraagt of in een recessie belandt, kan dat een flinke impact hebben op je rendement.
Daarnaast speelt het valutarisico mee: wanneer de Amerikaanse dollar daalt ten opzichte van de euro, daalt ook de waarde van je beleggingen in euro’s, zelfs als de onderliggende aandelen zijn gestegen.
Ook politieke risico’s zijn niet te onderschatten. Denk aan onverwachte belastingwijzigingen, strengere regelgeving of geopolitieke spanningen die specifieke sectoren of bedrijven raken.
Een andere minder zichtbare maar wel belangrijke concentratie is die van sectoren: Amerikaanse ETF’s bevatten vaak een groot aandeel technologiebedrijven. Hierdoor ben je niet alleen afhankelijk van één regio, maar ook van één dominante sector.
Zonder bewuste spreiding wordt je portefeuille dus kwetsbaar op meerdere fronten, vaak zonder dat je het doorhebt.
Wat kun je dan wél doen?
Om daadwerkelijk wereldwijd te spreiden, is het belangrijk om kritisch te kijken naar de samenstelling van je ETF’s en eventueel aanpassingen te doen. Je kunt bijvoorbeeld meerdere ETF’s combineren om zo een betere balans tussen ontwikkelde en opkomende markten te creëren.
Door een wereldwijde ETF aan te vullen met fondsen die specifiek gericht zijn op Azië, Latijns-Amerika of Europa, verklein je de dominantie van de Amerikaanse markt in je portefeuille. Sommige beleggers kiezen ervoor om ETF’s te gebruiken die regio’s gelijk wegen in plaats van op basis van marktkapitalisatie, zodat niet alleen de grootste bedrijven en economieën het zwaarst meetellen.
Wat voor jou de beste keuze is, hangt af van je beleggingsdoel, risicotolerantie en voorkeur voor eenvoud of maatwerk. Het belangrijkste is dat je niet op automatische piloot belegt, maar bewust nadenkt over waar je geld écht in zit.
Conclusie: denk kritisch over ‘wereldwijd’
Een wereldwijde ETF is een prima basis. Maar neem niet klakkeloos aan dat je goed gespreid bent alleen omdat “wereldwijd” op het label staat. Duik in de factsheet. Bekijk de regioverdeling. Stel jezelf de vraag: Ben ik écht wereldwijd belegd, of hangt mijn rendement vooral af van Amerika?
Door slim te spreiden, bouw je aan een robuuste portefeuille. Eentje die tegen een stootje kan – of dat nu uit Silicon Valley komt, of daar ver vandaan.
Meer lezen over slim beleggen
Vwrl vs IWDA – twee wereldwijde ETF’s onder de loep
Crypto ETF’s – een alternatief voor crypto, zonder gedoe
10 lessen die ik trek uit het boek Rijke Pa, Arme Pa
Volg ons op Instagram
Disclaimer:
De informatie in deze blog is uitsluitend bedoeld ter algemene informatie en vormt geen financieel advies. Beleggen brengt risico’s met zich mee, je kunt (een deel van) je inleg verliezen. Doe altijd je eigen onderzoek voordat je beleggingsbeslissingen neemt.
